Análise de desempenho dos fundos de previdência complementar aberto VGBL/PGBL entre 2012 e 2022
Tipo
Dissertação
Data de publicação
2024-05-12
Periódico
Citações (Scopus)
Autores
Schionato, Vanessa Andrade de Castro
Orientador
Forte, Denis
Título da Revista
ISSN da Revista
Título de Volume
Membros da banca
Haddad Júnior, Eli
Barros, Lucas Ayres Barreira de Campos
Barros, Lucas Ayres Barreira de Campos
Programa
Administração de Empresas
Resumo
Este trabalho teve como objetivo analisar o desempenho dos fundos previdenciários abertos disponíveis no mercado brasileiro, oferecidos por gestoras vinculadas a grandes bancos e gestoras independentes, entre janeiro de 2010 a dezembro de 2022. A avaliação do desempenho dos fundos foi realizada por meio da aplicação de modelos quantitativos clássicos: Alpha de Jensen, Beta CAPM, Índice de Sharpe, Sortino e Treynor, considerando sua respectiva classificação de investimento. Também discutimos os impactos da taxa de administração no desempenho do fundo. A pesquisa justifica-se pelos poucos estudos publicados sobre o tema, pelo aumento da longevidade da população brasileira, predominantemente com baixa literacia financeira e pelo crescimento da indústria financeira, impulsionada pelo open-banking e open finance. Os resultados obtidos demonstram que as gestoras independentes geram Aplha médio superior aos fundos vinculados aos fundos de gestoras vinculadas a grandes bancos. Índice Beta e CAPM são similares entre os dois grupos analisados, assim como o Índice Sharpe, que em média mostrou-se negativo no período analisado. Os Índices de Sortino e Treynor são similares entre os grupos.
Descrição
Palavras-chave
fundos de investimentos , análise de desempenho , previdência , literacia fincanceira , open-finance , open-banking