Análise de desempenho dos fundos de previdência complementar aberto VGBL/PGBL entre 2012 e 2022

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dc.contributor.advisorForte, Denis
dc.contributor.authorSchionato, Vanessa Andrade de Castro
dc.date.accessioned2025-02-12T14:19:43Z
dc.date.available2025-02-12T14:19:43Z
dc.date.issued2024-05-12
dc.description.abstractEste trabalho teve como objetivo analisar o desempenho dos fundos previdenciários abertos disponíveis no mercado brasileiro, oferecidos por gestoras vinculadas a grandes bancos e gestoras independentes, entre janeiro de 2010 a dezembro de 2022. A avaliação do desempenho dos fundos foi realizada por meio da aplicação de modelos quantitativos clássicos: Alpha de Jensen, Beta CAPM, Índice de Sharpe, Sortino e Treynor, considerando sua respectiva classificação de investimento. Também discutimos os impactos da taxa de administração no desempenho do fundo. A pesquisa justifica-se pelos poucos estudos publicados sobre o tema, pelo aumento da longevidade da população brasileira, predominantemente com baixa literacia financeira e pelo crescimento da indústria financeira, impulsionada pelo open-banking e open finance. Os resultados obtidos demonstram que as gestoras independentes geram Aplha médio superior aos fundos vinculados aos fundos de gestoras vinculadas a grandes bancos. Índice Beta e CAPM são similares entre os dois grupos analisados, assim como o Índice Sharpe, que em média mostrou-se negativo no período analisado. Os Índices de Sortino e Treynor são similares entre os grupos.
dc.description.sponsorshipCNPQ - Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico
dc.identifier.urihttps://dspace.mackenzie.br/handle/10899/40002
dc.language.isopt_BR
dc.publisherUniversidade Presbiteriana Mackenzie
dc.publisher.countryBrasil
dc.publisher.initialsUPM
dc.subjectfundos de investimentos
dc.subjectanálise de desempenho
dc.subjectprevidência
dc.subjectliteracia fincanceira
dc.subjectopen-finance
dc.subjectopen-banking
dc.titleAnálise de desempenho dos fundos de previdência complementar aberto VGBL/PGBL entre 2012 e 2022
dc.typeDissertação
local.contributor.advisorLatteshttp://lattes.cnpq.br/0075062531510292
local.contributor.advisorOrcidhttps://orcid.org/0000-0002-2933-2039
local.contributor.authorLatteshttp://lattes.cnpq.br/1444769845244044
local.contributor.board1Haddad Júnior, Eli
local.contributor.board2Barros, Lucas Ayres Barreira de Campos
local.contributor.board2Latteshttp://lattes.cnpq.br/0198661144573382
local.contributor.board2Orcidhttps://orcid.org/0000-0002-9319-1306
local.description.abstractenThis work aimed to analyze the performance of open pension funds available on the Brazilian market, offered by managers linked to large banks and independent managers, between January 2010 and December 2022. The evaluation of the performance of the funds was carried out through the application of classic quantitative models: Jensen's Alpha, CAPM Beta, Sharpe Ratio, Sortino and Treynor, considering their respective investment classification. We also discuss the impacts of management fees on fund performance. The research is justified by the few studies published on the topic, the increased longevity of the Brazilian population, predominantly with low financial literacy, and the growth of the financial industry, driven by open-banking and open-finance. The results obtained demonstrate that independent managers generate a higher average Aplha than funds linked to funds from managers linked to large banks. Beta Index and CAPM are similar between the two groups studied, as is the Sharpe Index, which on average was negative in the period analyzed. Sortino and Treynor Indices are similar between groups.
local.keywordsinvestment funds
local.keywordsperformance analysis
local.keywordspensions
local.keywordsfinancial literacy
local.keywordsopen-finance
local.keywordsopen-banking
local.publisher.departmentCentro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA)
local.publisher.programAdministração de Empresas
local.subject.cnpqCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS
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