Taxas de juros e mark-up no Brasil segundo o conceito de risco
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Tipo
Dissertação
Data de publicação
2019-11-14
Periódico
Citações (Scopus)
Autores
Sato, Artur Yosuke
Orientador
Racy, Joaquim Carlos
Título da Revista
ISSN da Revista
Título de Volume
Membros da banca
Moura Junior, Álvaro Alves de
Leite Neto, Fernando Ribeiro
Leite Neto, Fernando Ribeiro
Programa
Economia e Mercados
Resumo
Esta dissertação trata da formação do spread com base no princípio do “Custo Total” que no contexto do mercado financeiro denomina-se Rorac - Return On Risk-Adjusted Capital. Avalia o impacto do processo de mark-up com foco no custo de inadimplência que aumenta a taxa de juros dos empréstimos e financiamentos bancários e parte da hipótese de que o comportamento oligopolizado dos bancos líderes facilita a nova metodologia de precificação via Rorac no segmento atacado (grandes empesas). A metodologia de trabalho tem caráter dedutivo. Começa com um olhar sobre os fatores que refletem o poder de oligopólio dos bancos líderes e como esse poder se reflete na metodologia do Rorac. Passa por uma análise estatística entre spread vs. IBC-Br, além de abordar a restrição de crédito devido ao risco de inadimplência e à preferência pela liquidez. Expõe os fatores do mercado bancário que impactam a taxa de juros e nesse contexto faz uma análise estatística entre volume de crédito e taxa de juros e spread. Trata do Rorac, EVA e a relação dos índices de Basiléia com a concentração, e por fim, avalia a questão da barreira à entrada como proteção à prática do mark-up que permite somar o custo de inadimplência (prevista e imprevista) na taxa de juros que no limite não pode ser superior ao retorno esperado do investimento pela empresa. A inadimplência imprevista é o custo adicional da nova metodologia do Rorac.
Descrição
Palavras-chave
custo total , Rorac , mark-up , risco , taxa de juros , spread , restrição de crédito , inelasticidade , Basiléia , concentração , comportamento oligopolizado , barreira à entrada
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Citação
SATO, Artur Yosuke. Taxas de juros e mark-up no Brasil segundo o conceito de risco. 2020. 67 f. Dissertação (Mestrado Profissional em Economia e Mercados) - Universidade Presbiteriana Mackenzie, São Paulo, 2019.