Efetividade do hedge do milho no mercado local utilizando contratos futuros CBOT

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dc.contributor.advisorMaciel, Vladimir Fernandes
dc.contributor.authorTecedor, Everton Ando
dc.date.accessioned2023-04-13T14:42:06Z
dc.date.available2023-04-13T14:42:06Z
dc.date.issued2023-02-10
dc.description.abstractA cadeia produtiva do milho é uma das mais relevantes no agronegócio brasileiro, sendo também um insumo básico para a avicultura e a suinocultura. As commodities de milho, ao redor do mundo, têm uma volatilidade muito alta no preço. Sendo assim, para a proteção das flutuações de preços, compradores e vendedores utilizam-se do mecanismo de proteção, o hedge. O presente estudo visa verificar a eficiência do hedge do mercado local, utilizando Futuros de Milho negociados na bolsa de Chicago (Chicago Board of Trade – CBOT). Para cumprir o objetivo da avaliação utilizou-se testes econométricos. Os modelos utilizados foram testes de raiz unitária, teste de causalidade de Granger e teste de cointegração. Os resultados indicam que a causalidade existente é de que o preço do Milho Spot (Campinas/SP) sofre influência do preço do Futuro CBOT, mas a eficiência da utilização do derivativo Futuro CBOT para hedge no mercado local é insatisfatória.pt_BR
dc.identifier.urihttps://dspace.mackenzie.br/handle/10899/32263
dc.language.isopt_BRpt_BR
dc.language.isoenpt_BR
dc.publisherUniversidade Presbiteriana Mackenzie
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Brazil*
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/br/*
dc.subjectmercados futurospt_BR
dc.subjectefetividade do hedgept_BR
dc.subjectcointegração e causalidade de grangerpt_BR
dc.subjectmilhopt_BR
dc.subjectcashflow hedgept_BR
dc.titleEfetividade do hedge do milho no mercado local utilizando contratos futuros CBOTpt_BR
dc.typeDissertaçãopt_BR
local.contributor.advisorLatteshttp://lattes.cnpq.br/6152019735516841pt_BR
local.contributor.advisorOrcidhttps://orcid.org/0000-0002-7313-1517pt_BR
local.contributor.authorLatteshttp://lattes.cnpq.br/7940691808036650pt_BR
local.contributor.authorOrcidhttps://orcid.org/0000-0002-4628-987Xpt_BR
local.contributor.board1Vartanian, Pedro Raffy
local.contributor.board1Latteshttp://lattes.cnpq.br/1346230422542369pt_BR
local.contributor.board1Orcidhttps://orcid.org/0000-0002-1492-7128pt_BR
local.contributor.board2Lucinda, Cláudio Ribeiro de
local.contributor.board2Latteshttp://lattes.cnpq.br/2191777755990317pt_BR
local.contributor.board2Orcidhttps://orcid.org/0000-0002-2190-9497pt_BR
local.description.abstractenThe corn production chain is one of the most relevant in Brazilian agribusiness, and this is a basic input for poultry and pig farming. Corn commodities around the world have very high price volatility. Therefore, for the protection of price fluctuations, buyers and sellers use the protection mechanism, the hedge. The present study aims to verify the efficiency of the local market hedge, using Corn Futures traded on the Chicago Stock Exchange (Chicago Board of Trade). To fulfill the objective of the evaluation, econometric tests were used. The models used were unit root tests, Granger causality test and Cointegration test. The results indicate that the existing causality is that the price of Spot Corn (Campinas-SP) is influenced by the price of the CBOT Future, but the efficiency of using the CBOT Future derivative for hedging in the local market is unsatisfactory.pt_BR
local.keywordsfutures marketspt_BR
local.keywordshedge effectivenesspt_BR
local.keywordscointegration and granger causalitypt_BR
local.keywordscornpt_BR
local.keywordscashflow hedgept_BR
local.publisher.countryBrasil
local.publisher.departmentCentro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA)pt_BR
local.publisher.initialsUPM
local.publisher.programEconomia e Mercadospt_BR
local.subject.cnpqCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADASpt_BR
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