Efetividade do hedge do milho no mercado local utilizando contratos futuros CBOT
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Tipo
Dissertação
Data de publicação
2023-02-10
Periódico
Citações (Scopus)
Autores
Tecedor, Everton Ando
Orientador
Maciel, Vladimir Fernandes
Título da Revista
ISSN da Revista
Título de Volume
Membros da banca
Vartanian, Pedro Raffy
Lucinda, Cláudio Ribeiro de
Lucinda, Cláudio Ribeiro de
Programa
Economia e Mercados
Resumo
A cadeia produtiva do milho é uma das mais relevantes no agronegócio brasileiro, sendo também um insumo básico para a avicultura e a suinocultura. As commodities de milho, ao redor do mundo, têm uma volatilidade muito alta no preço. Sendo assim, para a proteção das flutuações de preços, compradores e vendedores utilizam-se do mecanismo de proteção, o hedge. O presente estudo visa verificar a eficiência do hedge do mercado local, utilizando Futuros de Milho negociados na bolsa de Chicago (Chicago Board of Trade – CBOT). Para cumprir o objetivo da avaliação utilizou-se testes econométricos. Os modelos utilizados foram testes de raiz unitária, teste de causalidade de Granger e teste de cointegração. Os resultados indicam que a causalidade existente é de que o preço do Milho Spot (Campinas/SP) sofre influência do preço do Futuro CBOT, mas a eficiência da utilização do derivativo Futuro CBOT para hedge no mercado local é insatisfatória.
Descrição
Palavras-chave
mercados futuros , efetividade do hedge , cointegração e causalidade de granger , milho , cashflow hedge