Impacto índice Dom Jones, commodities e câmbio sobre o Ibovespa: uma análise do efeito contágio no período de 2011 a 2022

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Tipo
Monografia
Data de publicação
2023-12-14
Periódico
Citações (Scopus)
Autores
Souza, Thiago Callegari de
Orientador
Oliveira, Silvia Franco de
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Programa
Resumo
Este trabalho tem como objetivo avaliar a existência do efeito contágio do índice Dow Jones, dos preços das commodities e da taxa de câmbio sobre a trajetória do Ibovespa no período de 2011 a 2022. Os dados foram extraídos do terminal da Bloomberg e a metodologia adotada para análise foi a aplicação do modelo de Vetores Autorregressivos (VAR) e o teste de cointegração de Johansen para verificar as relações entre as variáveis. Dentre as conclusões, verificou-se a partir do teste de cointegração que não há evidências de relações de longo prazo entre as variáveis. No curto prazo, por meio das funções de resposta a impulso e decomposição da variância dos erros de previsão, foi observado que o mercado de ações brasileiro é afetado positivamente pelos choques no índice Dow Jones, sendo essa a principal variável a explicar a trajetória do Ibovespa além do próprio índice, sugerindo a existência do efeito contágio.
This research aims to evaluate the existence of contagion effects of the Dow Jones index, commodity prices and the exchange rate on the trajectory of the Ibovespa in the period from 2011 to 2022. The data were extracted from the Bloomberg terminal and the methodology used for analysis was the application of the Vector Autoregression model (VAR) and the Johansen co-integration test to verify the relationships between the variables. Among the conclusions, the cointegration test showed that there is no evidence of long-term relationships between the variables. In the short term, the impulse response functions and the variance decomposition of the forecast errors showed that the Brazilian stock market is positively affected by shocks to the Dow Jones index, which is the main variable explaining the trajectory of the Ibovespa in addition to the index itself, suggesting the existence of the contagion effect.
Descrição
Palavras-chave
efeito contágio , mercado acionário , modelo VAR , contagion effect , stock market , VAR model
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