A influência da volatilidade da geração do fluxo de caixa na estrutura de capital e o uso de dívidas em diferentes vencimentos nos países da América Latina

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dc.contributor.advisorNakamura, Wilson Toshiro
dc.contributor.authorMendes, Johnny Silva
dc.date.accessioned2022-10-15T17:35:57Z
dc.date.available2022-10-15T17:35:57Z
dc.date.issued2022-08-03
dc.description.abstractO objetivo principal da pesquisa foi investigar as influências da volatilidade da geração do fluxo de caixa na estrutura de capital e na maturidade das dívidas em mercado emergentes de empresas na América Latina. Foi utilizada uma amostra composta por empresas emergentes de capital aberto na América Latina entre 2004 e 2020. Conduziu-se testes econométricos com modelo hierárquico linear, a fim de capturar se existem variâncias significativas nos níveis tempo, empresa e país que afetam o endividamento e maturidade das dívidas. Foi encontrado que a volatilidade da geração do fluxo de caixa afetou negativamente tanto o nível de endividamento quanto a maturidade das dívidas para diferentes maturidades. Foi identificado que os níveis mais baixos (tempo e empresa) são os que melhor explicam tanto o endividamento total quanto a maturidade das dívidas, simultaneamente o nível país apresentou percentual de explicação e deve, também, ser considerado pelos gestores nas políticas de financiamentos. A principal contribuição foi investigar o problema de pesquisa com determinantes de natureza multinível de forma simultânea, nos níveis tempo, empresa e país. Foi identificado que os gestores devem dedicar parte significativa de sua atenção às características de empresa e tempo nas tomadas de decisões de financiamento, sem ignorar, claro, as características de país.pt_BR
dc.description.sponsorshipCAPES - Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nívelpt_BR
dc.description.sponsorshipMackPesquisa - Fundo Mackenzie de Pesquisapt_BR
dc.identifier.urihttps://dspace.mackenzie.br/handle/10899/30783
dc.language.isopt_BRpt_BR
dc.publisherUniversidade Presbiteriana Mackenzie
dc.publisher.countryBrasil
dc.publisher.initialsUPM
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Brazil*
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/br/*
dc.subjectvolatilidade do fluxo de caixapt_BR
dc.subjectmodelo hierárquico linearpt_BR
dc.subjectestrutura de capitalpt_BR
dc.subjectmaturidade das dívidaspt_BR
dc.titleA influência da volatilidade da geração do fluxo de caixa na estrutura de capital e o uso de dívidas em diferentes vencimentos nos países da América Latinapt_BR
dc.typeTesept_BR
local.contributor.advisorLatteshttp://lattes.cnpq.br/1327686935533816pt_BR
local.contributor.advisorOrcidhttps://orcid.org/0000-0002-4697-5685pt_BR
local.contributor.authorLatteshttp://lattes.cnpq.br/6072634190393940pt_BR
local.contributor.authorOrcidhttps://orcid.org/0000-0001-8007-2693pt_BR
local.contributor.board1Jucá, Michele Nascimento
local.contributor.board1Latteshttp://lattes.cnpq.br/6770985264140454pt_BR
local.contributor.board1Orcidhttps://orcid.org/0000-0002-8610-6193pt_BR
local.contributor.board2Kayo, Eduardo Kazuo
local.contributor.board2Latteshttp://lattes.cnpq.br/6629229841222438pt_BR
local.contributor.board2Orcidhttps://orcid.org/0000-0003-1027-8746pt_BR
local.contributor.board3Hadad Júnior, Eli
local.contributor.board3Latteshttp://lattes.cnpq.br/2030318390506756pt_BR
local.contributor.board3Orcidhttps://orcid.org/0000-0003-2985-9241pt_BR
local.contributor.board4Sonza, Igor Bernardi
local.contributor.board4Latteshttp://lattes.cnpq.br/0001554374469356pt_BR
local.contributor.board4Orcidhttps://orcid.org/0000-0001-5403-3279pt_BR
local.description.abstractenThe main goal of this research was to investigate the influence of cash flow volatility on capital structure and debt maturity in emerging market companies in Latin America. A sample consisting of publicly traded emerging companies in Latin America from 2004 to 2020 was used. We conducted econometric tests with a hierarchical linear model to capture whether there is significant influence of time-, firm-, and country-levels affect debt and debt maturity. It was found that cash flow volatility negatively affected both leverage level and debt maturity for different maturity stages. It was identified that the lowest levels (time and firm) best explained both total leverage and debt maturity. In addition, the country level should also be considered by managers in financing policies. The main contribution was to investigate the research problem considering the variables employed at the time, firm, and country levels, it was identified that managers should pay meaningful attention to firm and time characteristics when making financing decisions not yet ignoring country characteristics.pt_BR
local.keywordscapital structurept_BR
local.keywordsdebt maturitypt_BR
local.keywordscash flow volatilitypt_BR
local.keywordshierarchical linear modelingpt_BR
local.publisher.departmentCentro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA)pt_BR
local.publisher.programAdministração de Empresaspt_BR
local.subject.cnpqCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADASpt_BR
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