Determinantes de desempenho dos fundos multimercados no Brasil entre 2017 e 2023: uma análise de performance dos 50 maiores fundos do mercado brasileiro

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dc.contributor.advisorForte, Denis
dc.contributor.authorBarbosa, Harion Camargo
dc.date.accessioned2025-02-12T14:09:48Z
dc.date.available2025-02-12T14:09:48Z
dc.date.issued2024-11-21
dc.description.abstractEste trabalho teve como principal objetivo analisar o desempenho dos Fundos de Investimento classificados como Multimercado abertos – segundo regulamento dos Fundos, disponíveis no mercado brasileiro entre 02 de janeiro de 2017 a 30 de junho de 2023 – oferecidos por diferentes gestores. Os dados dos 50 maiores Fundos, em grandeza de Patrimônio Líquido, foram extraídos, via web, da ferramenta ComDinheiro, sistema integrado de informações financeiras, o qual abrange Fundos de Investimento, Renda Fixa, Produtos de Tesouraria, Ações, Empresas de capital aberto, etc. A companhia Neológica, responsável pelo sistema ComDinheiro, fornece dados para as principais instituições financeiras do Brasil, entre bancos, corretoras, gestoras e órgãos reguladores e autorreguladores, como CVM, ANBIMA e B3. A avaliação do desempenho dos fundos foi realizada por meio da aplicação de modelos quantitativos clássicos: Índice de Sharpe, Sortino e Treynor, considerando sua respectiva classificação de investimento. A pesquisa justifica-se pelos poucos estudos publicados sobre o tema no período abrangendo o efeito Pandemia Covid-19 e pelo crescimento da indústria financeira, impulsionada pelo open finance e open banking. A aplicação prática da análise de risco e retorno sobre o desempenho dos 50 fundos multimercado revelou relações estatisticamente significativas entre indicadores econômicos e a variação das cotas dos fundos. Percebe-se, por um lado, que modelos econométricos mostraram que variáveis como SELICA e IGPM têm influência positiva, refletindo a sensibilidade das cotas às políticas monetárias e aos preços de mercado. Por outro lado, índices como IBOV e SP500 apresentaram impactos negativos, o que destaca a relevância das condições do mercado acionário no desempenho dos fundos. Esses resultados fornecem uma base sólida para a gestão e estratégia dos Fundos, evidenciando a importância de monitorar os indicadores econômicos relevantes.
dc.description.sponsorshipCNPQ - Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico
dc.identifier.urihttps://dspace.mackenzie.br/handle/10899/39998
dc.language.isopt_BR
dc.publisherUniversidade Presbiteriana Mackenzie
dc.subjectfundo de investimento
dc.subjectfundo de investimento multimercado
dc.subjectmultimercado
dc.subjectplanejamento financeiro
dc.subjectperformance
dc.subjectopen finance
dc.subjectopen banking
dc.titleDeterminantes de desempenho dos fundos multimercados no Brasil entre 2017 e 2023: uma análise de performance dos 50 maiores fundos do mercado brasileiro
dc.typeTese
local.contributor.advisorLatteshttp://lattes.cnpq.br/0075062531510292
local.contributor.advisorOrcidhttps://orcid.org/0000-0002-2933-2039
local.contributor.authorLatteshttp://lattes.cnpq.br/1765416958747329
local.contributor.board1Hadad Junior, Eli
local.contributor.board1Latteshttp://lattes.cnpq.br/2030318390506756
local.contributor.board1Orcidhttps://orcid.org/0000-0003-2985-9241
local.contributor.board2Poker Junior, Johan Hendrik
local.description.abstractenThis study's main objective was to analyze the performance of open-end multimarket investment funds, according to the funds' regulations, available in the Brazilian market from January 2, 2017, to June 30, 2023, offered by different managers. Data on the 50 largest funds, in terms of Net Asset Value, were extracted, via the tool's web, using the ComDinheiro tool – an integrated financial information system that covers Investment Funds, Fixed Income, Treasury Products, Stocks, Public Companies, etc. The company provides data to the main financial institutions in Brazil, including banks, brokerages, managers, and regulatory and self regulatory bodies such as CVM, ANBIMA, and B3. The performance evaluation of the funds was carried out through the application of classic quantitative models: Sharpe, Sortino, and Treynor indices, considering their respective investment classifications. The research is justified by the few studies published on the subject during the period covering the Covid-19 pandemic effect and by the growth of the financial industry, driven by open finance and open banking. The practical application of risk and return analysis on the performance of the 50 multimarket funds revealed statistically significant relationships between economic indicators and fund share variation. It is clear, on the one hand, that econometric models showed that variables such as SELICA and IGPM have a positive influence, reflecting the sensitivity of fund shares to monetary policies and market prces. On the other hand, indices like IBOV and SP500 showed negative impacts, which highlights the relevance of stock market conditions on fund performance. These results provide a solid foundation for fund management and strategy, emphasizing the importance of monitoring relevant economic indicators.
local.keywordsinvestment fund
local.keywordsmultimarket investment fund
local.keywordsmultimarket
local.keywordsfinancial planning
local.keywordsperformance
local.keywordsopen finance
local.keywordsopen banking
local.publisher.countryBrasil
local.publisher.departmentCentro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA)
local.publisher.initialsUPM
local.publisher.programAdministração de Empresas
local.subject.cnpqCNPQ::CIENCIAS EXATAS E DA TERRA
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