As finanças comportamentais e o Ibovespa no período de janeiro de 2019 a fevereiro de 2021: uma explicação da volatilidade do período

Página do item simplificado
dc.contributor.advisorMuramatsu, Roberta
dc.contributor.authorAndrade, Gabriel de Moraes
dc.date.accessioned2022-03-21T18:52:25Z
dc.date.available2022-03-21T18:52:25Z
dc.date.issued2022-02-14
dc.description.abstractO mercado acionário brasileiro no período entre janeiro de 2019 a fevereiro de 2021, atravessou diversos eventos relevantes, como eleições, guerra comercial e pandemia. Estes eventos tiveram impacto direto no comportamento da volatilidade dos ativos. Identifica-se, portanto uma oportunidade relevante para oo estudo deste evento à luz das finanças comportamentais. Assim como Vasileiou (2021), os dados do período investigado sugerem evidências que os comportamentos dos investidores na bolsa brasileira desafiam a Hipótese de Mercados Eficientes. O ponto de partida desta dissertação é uma revisão da vasta literatura de economia e de finanças comportamentais. Este trabalho realizou uma análise empírica com o modelo TGARCH que constatou a existência de assimetria entre os choques no Ibovespa, em linha com os estudos da teoria da perspectiva de Kahneman e Tversky. O estudo é complementado pela tarefa de interpretar padrões observados que estão em sintonia com heurísticas e vieses cognitivos, emocionais e sociais das ciências comportamentais. Como principais resultados destaca-se a presença do efeito alavancagem e a sugestão de explicações comportamentais para movimentos do mercado. Finalmente, para futuras pesquisas sugere-se a análise de horizontes temporais mais longos e a continuidade dos estudos das anomalias de mercado e a integração de econometria as finanças comportamentais.pt_BR
dc.identifier.urihttps://dspace.mackenzie.br/handle/10899/28865
dc.language.isopt_BRpt_BR
dc.publisherUniversidade Presbiteriana Mackenzie
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Brazil*
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/br/*
dc.subjectIbovespapt_BR
dc.subjecteconomia comportamentalpt_BR
dc.subjectfinanças comportamentaispt_BR
dc.subjectvolatilidadept_BR
dc.titleAs finanças comportamentais e o Ibovespa no período de janeiro de 2019 a fevereiro de 2021: uma explicação da volatilidade do períodopt_BR
dc.typeDissertaçãopt_BR
local.contributor.advisorLatteshttp://lattes.cnpq.br/7687340297013140pt_BR
local.contributor.advisorOrcidhttps://orcid.org/0000-0002-5286-6952pt_BR
local.contributor.authorLatteshttp://lattes.cnpq.br/0062386489922638pt_BR
local.contributor.board1Vartanian, Pedro Raffy
local.contributor.board1Latteshttp://lattes.cnpq.br/1346230422542369pt_BR
local.contributor.board1Orcidhttps://orcid.org/0000-0002-1492-7128pt_BR
local.contributor.board2Carvalho, Carlos Eduardo Ferreira de
local.contributor.board2Latteshttp://lattes.cnpq.br/4531178739960001pt_BR
local.contributor.board2Orcidhttps://orcid.org/0000-0002-2962-9422pt_BR
local.description.abstractenThe Brazilian stock market in the period between January 2019 and February 2021 crossed by several relevant events, such as elections, trade war and pandemic. These events had a direct impact on the behavior of asset volatility. Therefore, a relevant opportunity is identified for the study of this event in the light of behavioral finance. Like Vasileiou (2021), the data for the period investigated suggest evidence that the behavior of investors in the Brazilian stock market challenges the Efficient Markets Hypothesis. The starting point of this dissertation is a review of the vast literature on economics and behavioral finance. This work carried out an empirical analysis with the TGARCH model that found the existence of asymmetry between the shocks in the Ibovespa, in line with the studies of the perspective theory of Kahneman and Tversky. The study is complemented by the task of interpreting observed patterns that are in tune with the heuristics and cognitive, emotional and social biases of the behavioral sciences. As mains results, we highlight the presence of the leverage effect and the suggestion of behavioral explanations for market movemente. Finally , for future research, it is suggested the analysis of longer time horizons and the continuity of studies of market anomalies and the integration of econometrics with behavioral finance.pt_BR
local.keywordsIbovespapt_BR
local.keywordsbehaviour economicpt_BR
local.keywordsbehaviour financept_BR
local.keywordsvolatillitypt_BR
local.publisher.countryBrasil
local.publisher.departmentCentro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA)pt_BR
local.publisher.initialsUPM
local.publisher.programEconomia e Mercadospt_BR
local.subject.cnpqCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADASpt_BR
Arquivos
Pacote Original
Agora exibindo 1 - 1 de 1
Imagem de Miniatura
Nome:
Gabriel de Moraes Andrade.pdf
Tamanho:
1.67 MB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Descrição:
GABRIEL DE MORAES ANDRADE
Baixar
Licença do Pacote
Agora exibindo 1 - 1 de 1
Imagem de Miniatura
Nome:
license.txt
Tamanho:
1.95 KB
Formato:
Item-specific license agreed upon to submission
Descrição:
Baixar
Coleções
Economia e Mercados (M. Profissional) - Dissertações - CCSA Higienópolis