Análise comparativa dos efeitos do vix sobre a volatilidade das principais bolsas de valores da América Latina e do G7: um estudo econométrico no período pré e durante a epidemia de COVID-19

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dc.contributor.advisorVartanian, Pedro Raffy
dc.contributor.authorSimioni Neto, Roberto
dc.date.accessioned2023-04-13T13:42:46Z
dc.date.available2023-04-13T13:42:46Z
dc.date.issued2023-02-06
dc.description.abstractEste trabalho teve como objetivo analisar e comparar a influência do índice Vix (VIX) conhecido como o “índice do medo” sobre a volatilidade das Bolsas de Valores dos principais países da América Latina (Brasil, Chile e México), e também sobre algumas das principais bolsas internacionais dos países integrantes do G7 (Estados Unidos, Alemanha, França e Reino Unido), no período de Janeiro de 2017 a Dezembro de 2021, e ainda, entender seus efeitos em meio à uma crise sanitária provocada pelo Covid-19. A pesquisa abordou de forma breve não somente a evolução histórica dos mercados financeiros, das bolsas de valores sob análise, e seus respectivos índices, do conceito sobre o índice VIX, mas também teceu comentários sobre a ocorrência da pandemia e seu impacto na economia. Para alcançar o objetivo pretendido, utilizaram-se os modelos econométricos Garch-Univariado e Garch-Multivariado para analisar, de forma comparativa, a influência do VIX sobre os índices das Bolsas de Valores alvo de estudo. Os resultados demonstraram existir uma ligação entre os mercados acionários no período de crise da pandemia de Covid-19, com existência de correlação condicional negativa entre o índice VIX e os demais índices das bolsas de valores, mas fora deste período, identificou-se que não há uma correlação condicional negativa tal como se esperava encontrar entre os índices destas Bolsas de Valores em todo o período analisado, denotando a necessidade de se avançar as investigações com estudos ainda mais profundos, que considerem ao se analisar o índice VIX, seus efeitos e a volatilidade do mercado acionário, inclusive o comportamento do investidor e as influências macroeconômicas e particulares do país de cada Bolsa objeto de estudo.pt_BR
dc.description.sponsorshipMackPesquisa - Fundo Mackenzie de Pesquisapt_BR
dc.identifier.urihttps://dspace.mackenzie.br/handle/10899/32247
dc.language.isopt_BRpt_BR
dc.language.isoenpt_BR
dc.publisherUniversidade Presbiteriana Mackenzie
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Brazil*
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/br/*
dc.subjectvixpt_BR
dc.subjectvolatilidadept_BR
dc.subjectcontágio financeiropt_BR
dc.subjectbolsas de valorespt_BR
dc.subjectmodelo garchunivariadopt_BR
dc.subjectgarch-multivariadopt_BR
dc.titleAnálise comparativa dos efeitos do vix sobre a volatilidade das principais bolsas de valores da América Latina e do G7: um estudo econométrico no período pré e durante a epidemia de COVID-19pt_BR
dc.typeDissertaçãopt_BR
local.contributor.advisorLatteshttp://lattes.cnpq.br/1346230422542369pt_BR
local.contributor.advisorOrcidhttps://orcid.org/0000-0002-1492-7128pt_BR
local.contributor.authorLatteshttp://lattes.cnpq.br/6195312936608359pt_BR
local.contributor.board1Fronzaglia, Maurício Loboda
local.contributor.board1Latteshttp://lattes.cnpq.br/3799048210239573pt_BR
local.contributor.board2Carvalho, Carlos Eduardo Ferreira de
local.contributor.board2Latteshttp://lattes.cnpq.br/4531178739960001pt_BR
local.contributor.board2Orcidhttps://orcid.org/0000-0002-2962-9422pt_BR
local.description.abstractenThis study aimed to analyze and compare the influence of the Vix Index (VIX) know as the “fear index” on the volatility of the Stock Exchanges of the main Latin American countries (Brazil, Chile and Mexico), and also on some of the main international exchanges of the G7 countries (United States, Germany, France and the United Kingdom), from January 2017 to December 2021, and also to understand its effects in the midst of a health crisis caused by Covid-19. The research briefly addressed not only the historical evolution of financial markets, the stock exchanges under analysis, and their respective indices, the concept about the VIX index , but also comments on the occurrence of the pandemic and its impact on the economy. In order to achieve the intended objective, the Garch-Univariate and Garch-Multivariate econometrics models were used to comparatively analyze the influence of the VIX on the stock exchanges that are the subject of the study. The results showed that there is a link between the stock markets in the crisis period of the Covid-19 pandemic, with the existence of a negative conditional correlation between the VIX index and the other stock indices, but outside this period, it was identified that there is no negative conditional correlation as expected to be found among the indices of these stock exchanges through the analyzed period, denoting the need to advance the investigations with even deeper studies, which consider when analysing the VIX index, its effects and the volatility of the stock market, including investor behavior and the macroeconomic and particular influences of the country of each exchange object of study.pt_BR
local.keywordsvixpt_BR
local.keywordsvolatilitypt_BR
local.keywordsfinancial contagionpt_BR
local.keywordsstock exchangespt_BR
local.keywordsgarch-univariate modelpt_BR
local.keywordsgarch-multivariate modelpt_BR
local.publisher.countryBrasil
local.publisher.departmentCentro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA)pt_BR
local.publisher.initialsUPM
local.publisher.programEconomia e Mercadospt_BR
local.subject.cnpqCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIApt_BR
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