A teoria do equity market timing e assimetria informacional: testes para o mercado norte-americano (1988-2012)

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dc.contributor.advisorBasso, Leonardo Fernando Cruzpt_BR
dc.contributor.advisor1Latteshttp://lattes.cnpq.br/1866154361601651por
dc.contributor.authorMendes, Eduardo Alexandrept_BR
dc.creator.Latteshttp://lattes.cnpq.br/2802138755459133por
dc.date.accessioned2016-03-15T19:31:05Z
dc.date.accessioned2020-05-28T18:02:48Z
dc.date.available2015-03-09pt_BR
dc.date.available2020-05-28T18:02:48Z
dc.date.issued2014-11-21pt_BR
dc.description.abstractO presente trabalho contribui com indícios confirmatórios da assimetria informacional para explicação da decisão de emitir ações das empresas em momentos considerados oportunos, como prediz a versão da variação temporal da seleção adversa da teoria do equity maket timing. Por meio de testes com dados de empresas norte-americanas referentes ao período de 1988 a 2012, foi possível constatar que as empresas que realizaram suas ofertas públicas iniciais em momentos aquecidos (hot market) apresentaram maior grau de assimetria informacional em comparação a empresas que o fizeram em momentos desaquecidos (cold market). Para empresas que fizeram emissões públicas subsequentes em momentos aquecidos, a assimetria informacional se mostrou mais baixa em comparação àquelas empresas que emitiram em períodos desaquecidos. A assimetria informacional foi medida por meio de variáveis quantitativas de microestrutura de mercado e posteriormente agrupada em dois fatores, sendo que apenas um dos fatores se mostrou significante nos testes realizados. Também foi constatado a influência da assimetria informacional nas emissões anuais de capital próprio e no endividamento contábil através de regressões com dados em painel estático e dinâmico das empresas em todos os subperíodos (1988 a 1999 e 2000 a 2012) analisados. A assimetria informacional exerce influência inversamente proporcional no volume de emissões anuais das empresas estudadas. Com relação a questão do endividamento financeiro, constatou-se influência inversamente proporcional.por
dc.formatapplication/pdfpor
dc.identifier.urihttp://dspace.mackenzie.br/handle/10899/23227
dc.languageporpor
dc.publisherUniversidade Presbiteriana Mackenziepor
dc.rightsAcesso Abertopor
dc.subjectequity market timingpor
dc.subjectassimetria informacionalpor
dc.subjectemissões primáriaspor
dc.subjectestrutura de capitalpor
dc.subjectequity market timingeng
dc.subjectinformation asymmetryeng
dc.subjectprimary issueseng
dc.subjectcapital structureeng
dc.subject.cnpqCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::ADMINISTRACAO DE EMPRESASpor
dc.thumbnail.urlhttp://tede.mackenzie.br/jspui/retrieve/3084/Eduardo%20Alexandre%20Mendes.pdf.jpg*
dc.titleA teoria do equity market timing e assimetria informacional: testes para o mercado norte-americano (1988-2012)por
dc.typeTesepor
local.contributor.board1Forte, Denispt_BR
local.contributor.board1Latteshttp://lattes.cnpq.br/0075062531510292por
local.contributor.board2Jucá, Michele Nascimentopt_BR
local.contributor.board2Latteshttp://lattes.cnpq.br/6770985264140454por
local.contributor.board3Kayo, Eduardo Kazuopt_BR
local.contributor.board3Latteshttp://lattes.cnpq.br/6629229841222438por
local.contributor.board4Kimura, Herbertpt_BR
local.contributor.board4Latteshttp://lattes.cnpq.br/2048706172366367por
local.publisher.countryBRpor
local.publisher.departmentAdministraçãopor
local.publisher.initialsUPMpor
local.publisher.programAdministração de Empresaspor
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