Economia e Mercados (M. Profissional) - Dissertações - CCSA Higienópolis
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- DissertaçãoImpacto das oscilações macroeconômicas no Brasil, no período 2002-2022, sobre o setor de papel e celuloseNemer, Giovana (2023-09-05)
Centro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA)
O setor do papel e cellulose possui grande relevância no mercado naciona e internacional, sendo um dos produtos mais comercializados do mundo. Sua relevência é tanta que a industria nacional esá entre as maiores produtoras mundiais tanto de cellulose qunato de papel. Entender como esse mercado se relaciona com as variáveis macroeconômicas se faz fundamental para compreender os fluxos comerciais e produtivos do setor. Para tanto é realizado um estudo de series temporais do período de 2002 a 2022, acerca do impacto das oscilações macroeconômicas sobre a indústria de papel e cellulose. Metodologicamente, para compor as variáveis explicativas, foram explicativas, foram calculadas bases do PIB real mensal, taxa Selic, taxa de Câmbio e inflação (medida pelo IPCA). Sendo variável dependente o índice de produção física do setor. Seus respectivos impactos foram medidos por meios do meio do modelo vetorial de correção de erros (VEC), o qual apresentou os choques, tanto positivos quanto negativos, de cada varíavel sobre a produção de papel e cellulose. Entre os principais resultados, conclui-se a produção física de papel e cellulose é do tipo inelástica à variação da atividade economica, sendo esperada uma variabilidade de 0,38% na produção sectorial a cada 1% de variação do PIB - DissertaçãoA influência do indicador cíclico antecedente e das variáveis macroeconômicas sobre o mercado de ações, imobiliário, fundos multimercado e títulos públicos: uma análise no período 2011-2022Gomes, Rodrigo Lucio (2023-08-09)
Centro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA)
A presente pesquisa buscou investigar os efeitos do indicador cíclico antecedente e das variáveis macroeconômicas Taxa de Juros, Inflação, Câmbio e PIB sobre o desempenho dos mercados de ações, imobiliário, fundos multimercado e títulos públicos no Brasil, durante o período entre janeiro de 2011 a dezembro 2022, com o objetivo de identificar como esses fatores influenciaram o comportamento dos índices que representam esses mercados. Dentro desse período, observou-se que o Ibovespa apresentou o menor retorno absoluto e a maior volatilidade, sendo superado o IFIX (Índice de Fundos Imobiliários), pelo índice IMA-Geral de títulos públicos e pelo IHFA (Índice de Hedge Funds Anbima). Por essa razão, buscou-se analisar como choques no Indicador Antecedente Composto da Economia (IACE), bem como na Taxa de Juros Básica da Economia (SELIC), no Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), na Taxa de Câmbio Nominal Expressa em Reais por Dólares (R$/US$) e no Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br) impactaram a performance desses índices. Utilizando-se do modelo VAR com vetor de correção de erros (VEC), foram simulados choques positivos no IACE e nas variáveis macroeconômicas citadas, para comparar seus impactos sobre o os índices Ibovespa, IFIX, IMA-Geral e IHFA. Os resultados obtidos, por meio das funções de resposta a impulso, indicaram que os choques no Indicador Cíclico Antecedente nas variáveis Taxa de Câmbio e Inflação influenciaram os mercados considerados de maneiras distintas, enquanto o Índice de Atividade Econômica e a Taxa de Juros não exerceram uma influência estatisticamente significativa sobre os mercados analisados. - DissertaçãoLiberdade econômica versus óbices à atividade de fretamento de transporte rodoviário contratado via plataformas digitais: um estudo de caso dos óbices à atuação da Empresa Buser no BrasilSilva, Ademar Borges de Paula (2023-08-07)
Centro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA)
O transporte entre as diversas regiões do país sempre foi uma questão de interesse público, quer para fins de povoamento das áreas mais longínquas, o que envolvia também questões de segurança nacional, quer para facilitar o deslocamento de pessoas e mercadorias, aqui sob um viés mais econômico-social. Por inúmeros fatores, o modal terrestre floresceu ao longo dos anos, tornando-se o meio de transporte mais utilizado na atualidade brasileira. E pelo fato deste também ser uma questão econômica, tanto que é objeto de análise por parte da economia dos transportes, recentemente, graças ao avanço tecnológico, surgiram startups digitais ofertando o serviço de transporte rodoviário coletivo de passageiros, operado por ônibus, com preços mais baixos e de uma forma mais simplificada em comparação com o mesmo serviço prestado por empresas tradicionais do setor, quais sejam, aquelas autorizadas pelo Poder Público. Dentro desse contexto, o competitivo modelo de negócio da Buser, precursor do transporte rodoviário intermediado por plataformas digitais no país, ganhou escala e sucesso perante os consumidores, a ponto de torná-la a empresa mais conhecida do setor. Esse novo cenário concorrencial que põe, de um lado, startups de tecnologia e, de outro, empresas tradicionais do setor de transporte rodoviário, tem despertado acalorados debates sobre a legalidade do modelo de negócios prestados pela Buser. Isso ocorre pelo constante questionamento da possibilidade dos novos players continuarem atuando no mercado de transporte rodoviário de pessoas, ainda altamente regulado. Isso levanta discussões sobre os primados da liberdade econômica, livre iniciativa e o papel do Poder Público na regulação dessa atividade econômica. pode-se concluir, por meio da presente pesquisa, que a solução para aumentar a competitividade no mercado de transporte rodoviário de longa distância de passageiros parece estar em alinhamento com o sugerido pela SEAE em seu multicitado estudo sobre o setor em comento, consistindo aquela em i) redução das barreiras de entrada do setor e ii) redução de assimetria regulatória entre o regime regular e o regime de fretamento, a fim de flexibilizar ou extinguir a regra do circuito fechado para estimular a competição entre os submercados. Assim sendo, tem-se que a premissa de que partiu o presente trabalho se mostrou parcialmente verdadeira, vez que a contenção regulatória endereçada a empresas com modelo de negócio similar ao da Buser não parece ser o melhor caminho a ser adotado, mas sim o desenho de uma regulação possível para o setor, considerando algumas variáveis e princípios, dentre os quais – e notadamente – o da liberdade de iniciativa econômica. - DissertaçãoO comportamento das remunerações no setor de serviços diante da pandemia da Covid-19Politano, Samantha Vendramini (2023-08-07)
Centro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA)
Esta dissertação tem como objetivo avaliar os efeitos da Pandemia da Covid-19 sobre a remuneração do setor de serviços no Brasil revelados pela Pesquisa Nacional de Amostra de Domicílios Contínua (PNADc), considerando-se que o setor de serviços foi um dos mais afetados pelas restrições sanitárias da pandemia de Covid-19, que afetou o nível de ocupação e impactou negativamente os salários praticados. Afora esse contexto, estudar o comportamento da remuneração do trabalho é importante por diversas razões. Para os empregadores, compreender a remuneração ajuda a compreender o próprio negócio, já que, na maioria das empresas dentro do setor de serviços, o custo com remuneração costuma ser o mais relevante entre todos os custos. Além disso, políticas de remuneração estão diretamente relacionadas à produtividade dos trabalhadores, ao seu desempenho e ao seu engajamento, e a busca por equilíbrio é constante. Portanto, para os trabalhadores, compreender o valor do seu trabalho e o quanto estão sendo remunerados, comparativamente com seus pares, pode ajudá-los a tomar decisões importantes sobre suas carreiras e vidas profissionais. Já para a sociedade como um todo, o estudo de remuneração ajuda a compreender como o fator trabalho impacta a economia e ajuda a desenvolver políticas públicas mais eficientes. O estudo partiu do princípio clássico de remuneração associado ao valor da produtividade marginal do trabalho. Em uma situação como a da pandemia, é esperado que as empresas diminuam o seu quadro de trabalhadores em decorrência da queda da atividade econômica e, por consequência, que isso afete o nível de ocupação e a remuneração dos trabalhadores. As oscilações da atividade econômica afetam diretamente os mercados, as decisões das famílias sobre suas vidas, seus hábitos e costumes e, dessa forma, afetam as decisões das empresas em relação às contratações. No Brasil, durante o período da Covid-19, a taxa de desemprego saiu de quase 12 milhões de desempregados no início da pandemia (1º trimestre de 2020) para atingir seu ápice de 14,9 milhões de desempregados no primeiro trimestre de 2021; dentro do setor de serviços, o comportamento foi análogo. Nesse sentido, o trabalho mostra que o setor de serviços foi severamente afetado e que a remuneração por hora das pessoas alocadas em atividades de serviços sofreu, na mesma proporção. - DissertaçãoOs impactos de variáveis macroeconômicas sobre os índices Ibovespa, IFIX e IMA: uma análise econométrica no período de 2011 a 2021Fonseca, Matheus Theodoro da (2023-08-02)
Centro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA)
A presente pesquisa tem como objetivo investigar os impactos das variáveis macroeconômicas inflação, taxa de juros, PIB, taxa de câmbio e preço do petróleo sobre os índices de mercado Ibovespa, IFIX e IMA, durante o período delimitado de janeiro de 2011 a dezembro de 2021. Este intervalo temporal foi caracterizado por movimentos de recessão e de crescimento observados na conjuntura macroeconômica no Brasil, gerando efeitos significativos nas expectativas dos agentes econômicos e nos mercados de renda fixa e de renda variável e seus investidores. Assim, buscou-se examinar a partir da aplicação de um modelo VAR com vetor de correção de erros (modelo VEC) os reflexos causados pelas alterações no comportamento dessas variáveis sobre os índices de ações e de fundos de investimento imobiliário, representativos do mercado de renda variável e o índice atrelado à carteira de títulos públicos, como representação do mercado de renda fixa. Os resultados obtidos pela análise dos modelos, gerando funções de impulsoresposta para cada índice, permitiram identificar que a variável que mais afeta o desempenho dessas carteiras teóricas é a taxa de câmbio, de modo que os índices respondem negativamente ao aumento na taxa de câmbio, em linha com os resultados demonstrados em outras pesquisas sobre o tema. Adicionalmente, também foi observada uma relação oposta no impacto da taxa de juros entre os índices de renda fixa e de renda variável, corroborando com a hipótese estruturada nesta dissertação e em conformidade com outras pesquisas. Essa diferença mostrou-se como um dos fatores mais relevantes na tomada de decisão dos investidores, considerando o nível de exposição ao risco atrelado às variações na taxa de juros, permitindo a adoção de estratégias que busquem pulverizar a alocação de recursos em ativos que reagem positiva ou negativamente em relação à alta da taxa juros.