Engenharia de Produção - TCC – EE Higienópolis

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Arbitragem de volatilidade: um estudo sobre o mercado brasileiro de opções sobre ações
Curci, Giovanna Francisco; Silva, Pedro Fernandes Eliseu (2019-06)
Escola de Engenharia (EE)
Neste trabalho, será abordada a estratégia de venda de volatilidade realizada por um investidor pessoa física no mercado brasileiro de derivativos. Diante de um contexto onde a taxa de juros brasileira está no menor patamar histórico, o investidor deve cada vez mais tomar riscos em prol de um rendimento mais elevado de seus ativos e, ao mesmo tempo, minimizando os riscos com a variação de preços. O objetivo principal será o de comparar os resultados obtidos através do modelo Black and Scholes, que, por sua vez, não considera os custos operacionais e posteriormente comparar os mesmos resultados caso fossem aplicados os custos operacionais para que assim, seja possível verificar a viabilidade desse investimento no mercado de pessoa física no Brasil. Antes de desenvolver a operação em si, foi dada uma introdução nos principais tipos de derivativos, com ênfase no mercado de opções, que é o tipo de derivativo utilizado no trade. Também foi explicado o modelo adotado atualmente de precificação de opções, Black and Scholes, bem como suas premissas, características e suas variáveis.