Securitização de ativos: iniciando a exploração da nova fronteira
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Tipo
Dissertação
Data de publicação
2007-08-30
Periódico
Citações (Scopus)
Autores
Lima Neto, Lucas de
Orientador
Marçal, Emerson Fernandes
Título da Revista
ISSN da Revista
Título de Volume
Membros da banca
Martin, Diógenes Manoel Leiva
Postali, Fernando Antonio Slaibe
Postali, Fernando Antonio Slaibe
Programa
Administração de Empresas
Resumo
As operações de securitização de ativos têm mostrado, desde que surgiram na década de 70 nos EUA, um forte crescimento no volume de suas emissões, tanto na Europa quanto nos EUA. No Brasil, apesar de ainda modestos os volumes de FIDCs encontram-se em franca expansão. Investigar as razões desse impressionante desempenho é o objetivo deste trabalho. Um programa de securitização de ativos efetivamente mitiga o risco da firma, pois ocorre uma transferência de risco da firma para o fundo quando ela vende o seu fluxo de caixa. A transferência de risco pode ser total ou parcial. Foi possível demonstrar a dependência da taxa de cessão dos recebíveis (rs) com relação aos custos de estruturação (υ), ao intervalo de tempo de recebimento do fluxo de caixa (T), à magnitude da taxa de mercado de emissão de dívida (rm) e à performance dos recebíveis da firma(δ).
Descrição
Palavras-chave
securitização de ativos , SPV , FIDC , risco da firma , asset securitization , SPV , FIDC , firm risk
Assuntos Scopus
Citação
LIMA NETO, Lucas de. Securitização de ativos: iniciando a exploração da nova fronteira. 2007. 109 f. Dissertação (Mestrado em Administração) - Universidade Presbiteriana Mackenzie, São Paulo, 2007.