Comparando modelos alternativos de precificação de ativos : uma análise para o mercado brasileiro

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dc.contributor.advisorNakamura, Wilson Toshiro
dc.contributor.advisor-co1Marçal, Emerson Fernandes
dc.contributor.advisor1Latteshttp://lattes.cnpq.br/1327686935533816por
dc.contributor.authorMachado, Daniel José
dc.creator.Latteshttp://lattes.cnpq.br/1992097638049531por
dc.date.accessioned2018-02-22T13:31:16Z
dc.date.accessioned2020-05-28T18:03:01Z
dc.date.available2020-05-28T18:03:01Z
dc.date.issued2017-11-01
dc.description.abstractA precificação de ativos continua sendo um tema desafiador em economias emergentes, como a brasileira. O objetivo desta pesquisa é analisar a combinação de regressores dos modelos seminais, partindo do Capital Assets Price Model (CAPM) de Sharpe (1964) e Lintner (1965), em conjunto com os 3-Fatores (3F-FF) de Fama e French (1992), testando estes e outros regressores – fatores macroeconômicos, de mercado e da indústria – no modelo Arbitrage Pricing Theory (APT) de Ross (1972), utilizando uma estrutura Seemingly unrelated regressions (SUR). O resultado – classificado pelo critério de informação BIC – aponta que o fator excesso de retorno do mercado – junto com apenas mais um fator – com a variação cambial em primeiro lugar e com o fator tamanho em segundo, apresentam maior poder explicativo do retorno mensal, durante um período de 21 anos (1996-2016), dos 13 portfolios utilizados para representar o mercado de ações brasileiro, do que o CAPM tradicional que ficou na terceira colocação. A conclusão é que, para o mercado brasileiro, o CAPM ainda é mais significativo que os 3F-FF, e este é mais significativo que o APT com quatro fatores macroeconômicos.por
dc.description.sponsorshipUniversidade Presbiteriana Mackenziepor
dc.formatapplication/pdf*
dc.identifier.citationMACHADO, Daniel José. Comparando modelos alternativos de precificação de ativos : uma análise para o mercado brasileiro. 2017. 178 f. Tese (Doutorado em Administração de Empresas) - Universidade Presbiteriana Mackenzie, São Paulo.por
dc.identifier.urihttp://dspace.mackenzie.br/handle/10899/23301
dc.keywordsasset pricingeng
dc.keywordsbrazilian marketeng
dc.keywordsseemingly unrelated regressions (SUR)eng
dc.languageporpor
dc.publisherUniversidade Presbiteriana Mackenziepor
dc.rightsAcesso Abertopor
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.subjectprecificação de ativospor
dc.subjectmercado brasileiropor
dc.subjectseemingly unrelated regressions (SUR)por
dc.subject.cnpqCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAOpor
dc.thumbnail.urlhttp://tede.mackenzie.br/jspui/retrieve/15649/DANIEL%20JOS%c3%89%20MACHADO.pdf.jpg*
dc.titleComparando modelos alternativos de precificação de ativos : uma análise para o mercado brasileiropor
dc.typeTesepor
local.contributor.board1Basso, Leonardo Fernando Cruz
local.contributor.board2Prince, Diogo de
local.contributor.board3Hadad Junior, Eli
local.contributor.board4Pereira, Ricardo Buscariolli
local.publisher.countryBrasilpor
local.publisher.departmentCentro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA)por
local.publisher.initialsUPMpor
local.publisher.programAdministração de Empresaspor
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