O expected shortfall como mensurador de riscos em uma estratégia de dynamic hedging em casos de exposição cambial
| dc.contributor.advisor | Basso , Leonardo Fernando Cruz | |
| dc.contributor.author | Fukui, Marcelo | |
| dc.date.accessioned | 2024-10-23T21:33:45Z | |
| dc.date.available | 2024-10-23T21:33:45Z | |
| dc.date.issued | 2024-09-03 | |
| dc.description.abstract | A tese é formada por três artigos que buscam utilizar o Expected Shortfall (ES) como uma medida de risco em um cenário de variação cambial nas principais economias do mundo. O ES surgiu como alternativa ao Value at Risk (VaR), que não se provou uma medida de risco coerente. O primeiro artigo trata da Análise bibliométrica e revisão sistemática da literatura sobre o tema. Para isso, foram selecionados 20 artigos das principais bases de artigos acadêmicos. Com base nesses artigos foi possível escrever o segundo artigo, que fala sobre o ES e o VaR na gestão de riscos. O ES, dada a sua baixa frequência, possui várias formas de ser calculado, cada um com as suas características específicas. Desta forma, foi possível calcular os limites impostos pelo ES e a quantidade de violações ocorridas em 4 paridades de câmbio. O último e terceiro artigo tratou da estratégia de hedging a fim de se evitar a possibilidade de violar o limite imposto pelo ES. O artigo propôs o DCC-GJR como forma de mensurar a volatilidade das caudas da distribuição. O artigo iniciou com uma análise bibliométrica e revisão sistemática, depois revisão de literatura, metodologia, resultados empíricos, mostrando os resultados e, por fim, um modelo alternativo utilizando o ARIMA. | |
| dc.description.sponsorship | CAPES - Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível | |
| dc.identifier.uri | https://dspace.mackenzie.br/handle/10899/39647 | |
| dc.language.iso | pt_BR | |
| dc.language.iso | en | |
| dc.publisher | Universidade Presbiteriana Mackenzie | |
| dc.subject | gestão de riscos | |
| dc.subject | risco de cauda | |
| dc.title | O expected shortfall como mensurador de riscos em uma estratégia de dynamic hedging em casos de exposição cambial | |
| dc.type | Tese | |
| local.contributor.advisorLattes | http://lattes.cnpq.br/1866154361601651 | |
| local.contributor.advisorOrcid | https://orcid.org/0000-0002-3064-0194 | |
| local.contributor.authorLattes | http://lattes.cnpq.br/7832954828783150 | |
| local.contributor.board1 | Haddad Jr, Eli | |
| local.contributor.board1Orcid | 0009-0000-1536-9992 | |
| local.contributor.board2 | Nakamura, Wilson Toshiro | |
| local.contributor.board2Lattes | http://lattes.cnpq.br/1327686935533816 | |
| local.contributor.board2Orcid | https://orcid.org/0000-0002-4697-5685 | |
| local.description.abstracten | The thesis consists of three articles that seek to use the Expected Shortfall (ES) as a risk measure in a scenario of exchange rate variation in the world's main economies. The ES emerged as an alternative to Value at Risk (VaR), which has not proven to be a consistent risk measure. The first article deals with the bibliometric analysis and systematic review of the literature on the subject. For this, 20 articles were selected from the main academic article databases. Based on these articles, it was possible to write the second article, which discusses the ES and VaR in risk management. The ES, given its low frequency, has several ways of being calculated, each with its own specific characteristics. In this way, it was possible to calculate the limits imposed by the ES and the amount of violations that occurred in 4 exchange rates. The last and third article dealt with the hedging strategy to avoid the possibility of violating the limit imposed by the ES. The article proposed the DCC-GJR to measure the volatility of the distribution tails. The article began with a bibliometric analysis and systematic review, then a literature review, methodology, empirical results, showing the results and, finally, an alternative model using ARIMA. | |
| local.keywords | expected shortfall | |
| local.keywords | risk management | |
| local.keywords | hedging tail risk | |
| local.keywords | tail risk | |
| local.keywords | value at risk | |
| local.publisher.country | Brasil | |
| local.publisher.department | Centro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA) | |
| local.publisher.initials | UPM | |
| local.publisher.program | Administração de Empresas | |
| local.subject.cnpq | CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::ADMINISTRACAO DE EMPRESAS |