Efeitos de variáveis macroeconômicas e financeiras sobre a rentabilidade de fundos multimercados no Brasil: uma análise econométrica (2016-2023)
| dc.contributor.advisor | Vartanian, Pedro Raffy | |
| dc.contributor.author | Ue , Rafael Monteiro | |
| dc.date.accessioned | 2025-05-20T15:11:25Z | |
| dc.date.available | 2025-05-20T15:11:25Z | |
| dc.date.issued | 2025-05-07 | |
| dc.description.abstract | Inúmeros estudos buscaram investigar a relação entre as variáveis macroeconômicas e a evolução do mercado financeiro. Tais análises, entretanto, têm se concentrado tempestivamente sobre o mercado de ações e mercado de renda fixa. A presente pesquisa tem, como diferenciação, os fundos multimercados, importante instrumento de diversificação em investimentos financeiros. Nesse contexto, o estudo analisou, de forma comparativa, o impacto dos indicadores macroeconômicos e financeiros (CDI, inflação, IBC-Br e a taxa de câmbio) sobre os fundos multimercados no período de janeiro de 2016 a dezembro de 2023. O período foi escolhido considerando a disponibilidade dos dados por parte da ANBIMA a partir de janeiro de 2016 de forma mensal. A pesquisa aborda a evolução histórica dos fundos multimercados que mostraram uma trajetória positiva no mercado de capitais e em fundos de investimentos. Para o alcance do objetivo, a pesquisa aplica o modelo econométrico VEC (Vetor com Correção de Erros) com o objetivo de verificar se há possibilidade de diversificação entre os próprios fundos multimercados. Entre os resultados encontrados pelo estudo, foi identificado que os fundos de investimentos multimercados possuem comportamentos relativamente diferentes nos choques efetuados de ordem macroeconômica e financeira, de acordo com o que foi apresentado pelas funções de resposta aos impulsos do modelo econométrico estimado, o que possibilita a diversificação entre os tipos de fundos multimercados. | |
| dc.description.sponsorship | CNPQ - Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico | |
| dc.identifier.uri | https://dspace.mackenzie.br/handle/10899/40838 | |
| dc.language.iso | pt_BR | |
| dc.publisher | Universidade Presbiteriana Mackenzie | |
| dc.publisher.country | Brasil | |
| dc.publisher.initials | UPM | |
| dc.subject | mercado financeiro | |
| dc.subject | fundos multimercados | |
| dc.subject | investimentos | |
| dc.subject | VEC | |
| dc.title | Efeitos de variáveis macroeconômicas e financeiras sobre a rentabilidade de fundos multimercados no Brasil: uma análise econométrica (2016-2023) | |
| dc.type | Dissertação | |
| local.contributor.advisorLattes | http://lattes.cnpq.br/1346230422542369 | |
| local.contributor.advisorOrcid | https://orcid.org/0000-0002-1492-7128 | |
| local.contributor.authorLattes | http://lattes.cnpq.br/4903066795564673 | |
| local.contributor.board1 | Moura Junior, Álvaro Alves de | |
| local.contributor.board1Lattes | http://lattes.cnpq.br/4390172524223604 | |
| local.contributor.board1Orcid | https://orcid.org/0000-0003-4272-9089 | |
| local.contributor.board2 | Notini, Hilton Hostalácio | |
| local.contributor.board2Lattes | http://lattes.cnpq.br/0576928862833117 | |
| local.description.abstracten | Numerous studies have sought to investigate the relationship between macroeconomic variables and the development of financial markets. However, these analyses have predominantly focused on the stock and fixed-income markets. The present research distinguishes itself by examining multimarket funds, a significant instrument for diversification in financial investments. In this context, this study conducts a comparative analysis of the impact of macroeconomic and financial indicators—namely, the CDI, inflation, IBC-Br, and the exchange rate—on multimarket funds over the period from January 2016 to December 2023. The selection of this timeframe was based on the availability of monthly data provided by ANBIMA starting in January 2016. The research explores the historical evolution of multimarket funds, which have demonstrated a positive trajectory within the capital market and investment fund sectors. To achieve its objectives, the study employs the Vector Error Correction (VEC) econometric model to assess the feasibility of diversification among multimarket funds. The findings indicate that multimarket investment funds exhibit heterogeneous responses to macroeconomic and financial shocks, as evidenced by the impulse response functions derived from the estimated econometric model. This variability underscores the potential for diversification across different categories of multimarket funds. | |
| local.keywords | financial market | |
| local.keywords | multimarket funds | |
| local.keywords | investments | |
| local.keywords | vector error correction model (VEC) | |
| local.publisher.department | Centro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA) | |
| local.publisher.program | Economia e Mercados | |
| local.subject.cnpq | CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA |