Análise de sensibilidade dos modelos KMV, de Merton, e CreditRisk+ de gestão de portfólio de crédito
Tipo
Dissertação
Data de publicação
2011-03-14
Periódico
Citações (Scopus)
Autores
Mileo Neto, Rafael Felício
Orientador
Kimura, Herbert
Título da Revista
ISSN da Revista
Título de Volume
Membros da banca
Martin, Diógenes Manoel Leiva
Kayo, Eduardo Kazuo
Kayo, Eduardo Kazuo
Programa
Administração de Empresas
Resumo
A suscetibilidade do mercado de crédito a perdas incentivou a criação de regulamentações, como os Acordos de Capital da Basileia I e II, que estimularam o desenvolvimento de modelos de gestão de portfólio de crédito. O objetivo desta dissertação é observar o comportamento de dois modelos avançados de mensuração do risco: o KMV, baseado nos estudos de Merton (1974), e o CreditRisk+, criado pela Credit Suisse Financial Products. O estudo pretende verificar seus desempenhos em amostras de carteiras baseadas em informações contábeis, de mercado e de títulos de dívidas de empresas, através de variações aplicadas nos parâmetros de cada modelo, serão realizadas, também, análises de desempenho dos modelos em diferentes cenários. A pesquisa foca, especificamente, as distribuições de perdas geradas pelos modelos. Para a conclusão desses objetivos, o risco de crédito é abordado conforme sua evolução histórica, iniciando com os primeiros registros de concessão de financiamentos, na Antiguidade, até o passado recente, quando surgiram as principais regulamentações transnacionais para o risco de crédito.
Descrição
Palavras-chave
risco de crédito , KMV , CreditRisk+ , Basileia II , credit risk , KMV , CreditRisk+ , Basel II