Taxa ótima de hedge no mercado futuro de dólar comercial brasileiro
Abstract
The aim of this thesis is to compare the performance of multivariate models of volatility (BEKK, Rismetrics, CCC, DCC, cDCC) using normal distribution and t-student and different configurations for the variance equation (APARCH, FIAPARCH, FIGARCH, GARCH, GJR, HYGARH, IGARCH) for the estimation of hegde optimal exchange rate R $ / US $ inside and outside the sample for the period from 01/01/2001 to 12/31/2018. In addition, a theoretical and empirical bibliographic review on the estimation of the optimal hedge rate is carried out. The results indicate similar performance among all the models used when compared using the reduction of variance of the portfolio with protection in comparison to the situation without hedge.
Summary
O objetivo desta tese é comparar o desempenho de modelos multivariados de volatilidade (BEKK, Rismetrics, CCC, DCC, cDCC) utilizando distribuição normal e t-student e diferentes configurações para a equação da variância (APARCH, FIAPARCH, FIGARCH, GARCH, GJR, HYGARH, IGARCH) para a estimação do hegde ótimo taxa de câmbio R$/US$ dentro e fora da amostra para o período de 03/01/2001 até 31/12/2018. Além disso é realizada uma revisão bibliográfica teórica e empírica sobre o a estimação da taxa de hedge ótima. Os resultados indicam desempenho semelhante entre todos os modelos utilizados quando comparados por meio do uso da redução da variância da carteira com proteção em comparação a situação sem hedge.
CNPq Area
CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::ADMINISTRACAO DE EMPRESAS
Citation
MONTEIRO, Wagner Oliveira. Taxa ótima de hedge no mercado futuro de dólar comercial brasileiro. 2019. 199 f. Tese (Doutorado em Administração de Empresas) - Universidade Presbiteriana Mackenzie, São Paulo, 2019.
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