Comparando modelos alternativos de precificação de ativos : uma análise do mercado brasileiro

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Tipo
Tese
Data
2017-11-29
Autores
Fernandes, Ricardo Antonio
Orientador
Basso, Leonardo Fernando Cruz
Título da Revista
ISSN da Revista
Título de Volume
Membros da banca
Forte, Denis
Mendonça, Diogo de Prince
Jucá, Michele Nascimento
Pereira, Ricardo Buscariolli
Programa
Administração de Empresas
Resumo
Este trabalho realiza testes utilizando séries de dados de preços e dividendos das ações que compuseram a carteira teórica do IBOVESPA para o período entre 1986 e 2016 com o objetivo de avaliar a racionalidade do mercado por meio de modelos de Valor Presente. A metodologia utilizada é a análise de vetores cointegrados de preços e dividendos e o uso da abordagem VAR e cointegração. Foi avaliada a influência dos dividendos sobre os preços das ações em 30 anos e a hipótese de mercados eficientes. Conclui-se que o mercado brasileiro não se ajusta ao modelo proposto. Foram utilizadas duas metodologias, sendo uma para avaliar a relação entre preços e dividendos, e outra para avaliar a eficiência do mercado.
Descrição
Palavras-chave
eficiência de mercado (EMH) , séries temporais , preços de ações , dividendos
Citação
FERNANDES, Ricardo Antonio. Comparando modelos alternativos de precificação de ativos : uma análise do mercado brasileiro. 2017. 52 f. Tese (Doutorado em Administração de Empresas) - Universidade Presbiteriana Mackenzie, São Paulo.