Este trabalho tem como objetivo avaliar a existência do efeito contágio do índice Dow Jones, dos preços das commodities e da taxa de câmbio sobre a trajetória do Ibovespa no período de 2011 a 2022. Os dados foram extraídos do terminal da Bloomberg e a metodologia adotada para análise foi a aplicação do modelo de Vetores Autorregressivos (VAR) e o teste de cointegração de Johansen para verificar as relações entre as variáveis. Dentre as conclusões, verificou-se a partir do teste de cointegração que não há evidências de relações de longo prazo entre as variáveis. No curto prazo, por meio das funções de resposta a impulso e decomposição da variância dos erros de previsão, foi observado que o mercado de ações brasileiro é afetado positivamente pelos choques no índice Dow Jones, sendo essa a principal variável a explicar a trajetória do Ibovespa além do próprio índice, sugerindo a existência do efeito contágio.
