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Comparando modelos alternativos de precificação de ativos : uma análise do mercado brasileiro

dc.creatorFernandes, Ricardo Antonio
dc.date.accessioned2018-05-04T16:00:11Z
dc.date.accessioned2020-05-28T18:03:02Z
dc.date.available2020-05-28T18:03:02Z
dc.date.issued2017-11-29
dc.identifier.citationFERNANDES, Ricardo Antonio. Comparando modelos alternativos de precificação de ativos : uma análise do mercado brasileiro. 2017. 52 f. Tese (Doutorado em Administração de Empresas) - Universidade Presbiteriana Mackenzie, São Paulo.por
dc.identifier.urihttp://dspace.mackenzie.br/handle/10899/23305
dc.description.abstractThis work tests using series of price data and dividends of the stocks that composed the theoretical portfolio of the IBOVESPA for the period between 1986 and 2016 with the objective of evaluating the market rationality through Present Value models. The methodology used is the analysis of cointegrated vectors of prices and dividends and the use of the VAR and cointegration approach. The influence of dividends on stock prices in 30 years and the hypothesis of efficient markets were evaluated. We conclude that the Brazilian market does not fit the proposed model. Two methodologies were used, one to evaluate the relationship between prices and dividends, and another to evaluate the efficiency of the market.eng
dc.formatapplication/pdf*
dc.languageporpor
dc.publisherUniversidade Presbiteriana Mackenziepor
dc.rightsAcesso Abertopor
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.subjecteficiência de mercado (EMH)por
dc.subjectséries temporaispor
dc.subjectpreços de açõespor
dc.subjectdividendospor
dc.titleComparando modelos alternativos de precificação de ativos : uma análise do mercado brasileiropor
dc.typeTesepor
dc.publisher.departmentCentro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA)por
dc.publisher.programAdministração de Empresaspor
dc.publisher.initialsUPMpor
dc.publisher.countryBrasilpor
dc.subject.cnpqCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::ADMINISTRACAO DE EMPRESASpor
dc.description.resumoEste trabalho realiza testes utilizando séries de dados de preços e dividendos das ações que compuseram a carteira teórica do IBOVESPA para o período entre 1986 e 2016 com o objetivo de avaliar a racionalidade do mercado por meio de modelos de Valor Presente. A metodologia utilizada é a análise de vetores cointegrados de preços e dividendos e o uso da abordagem VAR e cointegração. Foi avaliada a influência dos dividendos sobre os preços das ações em 30 anos e a hipótese de mercados eficientes. Conclui-se que o mercado brasileiro não se ajusta ao modelo proposto. Foram utilizadas duas metodologias, sendo uma para avaliar a relação entre preços e dividendos, e outra para avaliar a eficiência do mercado.por
dc.contributor.advisor-co1Marçal, Emerson Fernandes
dc.creator.Latteshttp://lattes.cnpq.br/1222366687571477por
dc.contributor.advisor1Basso, Leonardo Fernando Cruz
dc.contributor.advisor1Latteshttp://lattes.cnpq.br/1866154361601651por
dc.contributor.referee1Forte, Denis
dc.contributor.referee2Mendonça, Diogo de Prince
dc.contributor.referee3Jucá, Michele Nascimento
dc.contributor.referee4Pereira, Ricardo Buscariolli
dc.thumbnail.urlhttp://tede.mackenzie.br/jspui/retrieve/16586/RICARDO%20ANTONIO%20FERNANDES.pdf.jpg*
dc.bitstream.urlhttp://tede.mackenzie.br/jspui/bitstream/tede/3585/5/RICARDO%20ANTONIO%20FERNANDES.pdf
dc.keywordsvarket efficiency (EMH)eng
dc.keywordstime serieseng
dc.keywordsstock priceseng
dc.keywordsdividendseng


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