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Tipo do documento: Dissertação
Título: Análise de sensibilidade dos modelos KMV, de Merton, e CreditRisk+ de gestão de portfólio de crédito
Autor: Mileo Neto, Rafael Felício
Primeiro orientador: Kimura, Herbert
Primeiro membro da banca: Martin, Diógenes Manoel Leiva
Segundo membro da banca: Kayo, Eduardo Kazuo
Resumo: A suscetibilidade do mercado de crédito a perdas incentivou a criação de regulamentações, como os Acordos de Capital da Basileia I e II, que estimularam o desenvolvimento de modelos de gestão de portfólio de crédito. O objetivo desta dissertação é observar o comportamento de dois modelos avançados de mensuração do risco: o KMV, baseado nos estudos de Merton (1974), e o CreditRisk+, criado pela Credit Suisse Financial Products. O estudo pretende verificar seus desempenhos em amostras de carteiras baseadas em informações contábeis, de mercado e de títulos de dívidas de empresas, através de variações aplicadas nos parâmetros de cada modelo, serão realizadas, também, análises de desempenho dos modelos em diferentes cenários. A pesquisa foca, especificamente, as distribuições de perdas geradas pelos modelos. Para a conclusão desses objetivos, o risco de crédito é abordado conforme sua evolução histórica, iniciando com os primeiros registros de concessão de financiamentos, na Antiguidade, até o passado recente, quando surgiram as principais regulamentações transnacionais para o risco de crédito.
Abstract: The susceptibility of credit market to losses encouraged the institution of regulations, such as Basel I and II Capital Accords, which stimulated the development of credit portfolio management models. The objective of this dissertation is to observe the behavior of two advanced models of credit portfolio risk, KMV, based on Merton (1974) studies, and CreditRisk+, developed by Credit Suisse Financial Products. The study aims to evaluate the performance of each model in sample credit portfolios, according to market, account and debt data of companies. Through variations in each model parameters, the model`s performances in different scenarios will also be analyzed. The research focuses specifically on loss distributions generated by the models, given the changes in the parameters during the simulations. To achieve these goals, the historical evolution of credit risk is discussed, starting with the first registered loans, in Antiquity, up until the last decade, when many international regulations to credit risk were created.
Palavras-chave: risco de crédito;  KMV;  CreditRisk+;  Basileia II;  credit risk;  KMV;  CreditRisk+;  Basel II
Área(s) do CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::ADMINISTRACAO DE EMPRESAS
Idioma: por
País: BR
Instituição: Universidade Presbiteriana Mackenzie
Sigla da instituição: UPM
Departamento: Administração
Programa: Administração de Empresas
Tipo de acesso: Acesso Aberto
URI: http://tede.mackenzie.br/jspui/handle/tede/542
http://dspace.mackenzie.br/handle/10899/12257
Data de defesa: 14-Mar-2011
metadata.dc.bitstream.url: http://tede.mackenzie.br/jspui/bitstream/tede/542/1/Rafael%20Felicio%20Mileo%20Neto.pdf
Aparece nas coleções:Administração de Empresas - Dissertações - CCSA Higienópolis

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