Use este identificador para citar ou linkar para este item: http://dspace.mackenzie.br/handle/10899/12142
Tipo do documento: Tese
Título: Avaliação de áreas agrícolas por meio de uma abordagem de opções reais
Autor: Olortegui, José Antonio Chavez
Primeiro orientador: Marçal, Emerson Fernandes
Primeiro membro da banca: Forte, Denis
Segundo membro da banca: Kimura, Herbert
Terceiro membro da banca: Kayo, Eduardo Kazuo
Quarto membro da banca: Nishijima, Marislei
Resumo: O objetivo do estudo consiste em precificar áreas agrícolas e quantificar a influência dos preços de produtos agrícolas no valor da empresa rural. A avaliação considera que o valor da área está vinculado ao Valor Presente dos Fluxos de Caixa Futuros, da exploração e da existência de certa flexibilidade associada à posse da terra que pode ser avaliada por meio do método de opções reais. As culturas avaliadas no estudo serão a Soja e o Milho. A evolução dos preços das culturas será modelada a partir do processo CIR (Cox, Ingersoll, Ross). O preço da terra será calculado a partir de uma equação diferencial parcial (EDP). Esta é resolvida a partir de simulações de Monte Carlo. Os resultados mostram que o preço da opção, para ambas as culturas, vale mais de quarenta por cento do valor da terra. O valor da terra para o milho, no horizonte de trinta anos, é maior que o da soja.
Abstract: The objective is to price agricultural areas and quantify the influence of prices of agricultural products in the value of rural enterprises. The assessment takes into account that the value of the area is linked to the Present Value of future cash flow from exploration and the existence of flexibility associated with land tenure that can be evaluated by the method of real options. Crops evaluated in the study will be the corn and soybean. The evolution of crop prices will be modeled on the CIR process (Cox, Ingersoll, Ross). The price of land will be calculated from a partial differential equation (PDE). This is addressed from Monte Carlo simulations. The results show that the price of choice, for both cultures, it is more than 40% of the land. The value of land for corn, the 30-year horizon, is greater than of soybeans.
Palavras-chave: opções reais;  precificação;  processos de difusão;  real options;  pricing;  diffusion processes
Área(s) do CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::ADMINISTRACAO DE EMPRESAS
Idioma: por
País: BR
Instituição: Universidade Presbiteriana Mackenzie
Sigla da instituição: UPM
Departamento: Administração
Programa: Administração de Empresas
Tipo de acesso: Acesso Aberto
URI: http://tede.mackenzie.br/jspui/handle/tede/792
http://dspace.mackenzie.br/handle/10899/12142
Data de defesa: 9-Nov-2011
metadata.dc.bitstream.url: http://tede.mackenzie.br/jspui/bitstream/tede/792/1/Jose%20Antonio%20Chavez%20Orlotegui.pdf
Aparece nas coleções:Administração de Empresas - Teses - CCSA Higienópolis

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